Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, ABD-İran çatışması ve kalıcı enflasyon sebebiyle Türk bankalarının, banka dışı finans kuruluşlarının ve sigorta şirketlerinin kötüleşen faaliyet koşullarıyla karşı karşıya olduğunu belirtti.
Fitch bugün yayımladığı raporda, her üç sektör için de 2026 yıl ortası sektör görünümünü yakın zamanda "durağan"dan "kötüleşiyor"a çevirdiğini belirtti. Kuruluş, bu değişikliğin daha zayıf ekonomik beklentileri, faizlerin beklenenden daha uzun süre yüksek kalacağı öngörüsünü ve yurt içindeki siyasi baskıları yansıttığını ifade etti.
EN ÖNEMLİ RİSK YÜKSEK FAİZ
Fitch, Türk bankaları açısından en önemli riskin uzun süre yüksek kalması beklenen faiz oranları olduğunu belirtti.
Fitch'e göre, TL faizlerindeki düşüşün bankaların net faiz marjlarını destekleyici etkisi beklenenden daha geç hissedilecek. Bunun nedeni, bankaların yükümlülüklerinin varlıklardan daha hızlı fiyatlanmaya devam etmesi.
Kuruluş ayrıca kredi büyümesine yönelik aylık sınırlamalar, zorunlu karşılık oranları ve TL mevduat payına ilişkin düzenlemelerin de bankaların kârlılığı üzerinde baskı oluşturduğunu ifade etti. Artan kredi karşılık giderleri ile enflasyon kaynaklı maliyet artışları da sektörün kârlılığını olumsuz etkileyen unsurlar arasında gösterildi.
AKTİF KALİTESİ ZAYIFLAMAYI SÜRDÜRÜCEK
Fitch, ekonomik büyümedeki yavaşlama ve faizlerin yüksek seviyelerde kalmaya devam etmesi sebebiyle bankacılık sektöründe aktif kalitesinin 2026 boyunca zayıflamayı sürdüreceğini öngördü.
Takipteki kredi oranlarında özellikle teminatsız bireysel krediler ile küçük ve orta ölçekli işletmelere (KOBİ) kullandırılan krediler kaynaklı sınırlı bir artış beklenirken, mevcut karşılık seviyeleri ve faaliyet kârlılığının bu bozulmayı yönetilebilir düzeyde tutacağı belirtildi.
TÜRK BANKALARININ BORÇLANMA ARACI İHRAÇLARI YENİDEN BAŞLADI
Raporda, İran savaşı patlak verdiğinde küresel risk algısının olumsuz etkilenmesiyle duraklayan Türk bankalarının borçlanma aracı ihraçlarının yeniden başladığı belirtildi.
Ayrıca bankaların piyasa koşullarının elverişli olduğu dönemlerde sermaye piyasalarına erişmeyi sürdüreceği belirtilirken, mevduatlarda dolarizasyon eğiliminin şu ana kadar kontrol altında kaldığı fakat para politikasındaki değişikliklere ve piyasa algısına karşı hassasiyetini koruduğu ifade edildi.
Banka dışı finansal kuruluşlar açısından da görünümün zayıfladığına dikkat çeken Fitch, finansman ve finansal kiralama şirketlerinin yüksek faiz ve enflasyondan olumsuz etkilendiğini belirtti.
Kuruluşa göre, finansmana erişim ve likidite koşullarındaki sıkılık bu şirketlerin aktif kalitesi ve kârlılığı üzerinde baskı yaratacak.
VADE UYUMSUZLUĞU
Özellikle finansal kiralama şirketlerinin geçen yıl enflasyon ve fonlama maliyetlerinde gerileme beklentisiyle sundukları düşük faizli kredilerden dolayı 2026'da vade uyumsuzluğundan kaynaklanan marj daralmasıyla karşı karşıya kalabileceği ifade edildi. Faktoring sektörünün büyüme performansı ve kredi kalitesinin de makroekonomik gelişmelere duyarlı olmaya devam edeceği belirtildi.
Fitch, hayat dışı sigorta sektöründe de enflasyon ve yoğun rekabetten dolayı kârlılığın baskı altında kalacağını öngördü. Artan hasar maliyetlerinin teknik kâr marjlarını daralttığını belirten kuruluş, bazı şirketlerin müşteri kaybetmemek için prim artırmak yerine indirim uygulamasının fiyatlama yeterliliği ve teknik kârlılık açısından risk oluşturduğunu kaydetti.
